A XP Research espera que Unifique e Desktop apresentem melhora nos resultados do primeiro trimestre de 2026, enquanto a Brisanet deve registrar crescimento de receita, mas com pressão sobre margem e lucro. As projeções constam em relatório sobre provedores brasileiros de internet divulgado nesta sexta-feira, 24 de abril.
O levantamento acompanha três empresas listadas na bolsa: Unifique, Desktop e Brisanet. Todas atuam no mercado de banda larga, mas com estratégias diferentes de expansão, incluindo aquisições, ganho de eficiência operacional e avanço em telefonia móvel.
No caso da Unifique, a XP projeta receita líquida de R$ 329 milhões no primeiro trimestre de 2026, alta de 22% em relação ao mesmo período de 2025. O Ebitda, indicador que mostra o resultado operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, deve chegar a R$ 168 milhões, avanço de 25,9% na comparação anual.
A margem Ebitda estimada para a Unifique é de 51%, alta de 1,58 ponto percentual em relação ao primeiro trimestre de 2025. O lucro líquido esperado é de R$ 51 milhões, crescimento de 38,4%. Para a XP, o desempenho deve ser sustentado pela incorporação de aquisições recentes e pelo aumento da penetração móvel.
A Desktop também deve apresentar melhora, segundo o relatório. A XP estima receita líquida de R$ 318 milhões, crescimento de 8% em relação ao primeiro trimestre de 2025. O Ebitda ajustado deve alcançar R$ 173 milhões, alta de 12,9%.
A margem Ebitda ajustada da Desktop é projetada em 54,4%, avanço de 2,33 pontos percentuais em um ano. O lucro líquido deve somar R$ 34 milhões, crescimento de 54,6% na comparação anual. O relatório aponta ganhos de eficiência como principal destaque esperado para a companhia.
Já a Brisanet deve apresentar um resultado mais misto. A XP projeta receita líquida de R$ 452 milhões, alta de 15,3% sobre o primeiro trimestre de 2025. O crescimento deve ser impulsionado pela continuidade da expansão da operação móvel.
Apesar da alta na receita, a XP estima Ebitda ajustado de R$ 190 milhões, crescimento de 9,7%, com margem de 42,1%. Isso representa queda de 2,16 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior. O lucro líquido projetado é de R$ 5 milhões, retração de 74,9% na comparação anual.
Segundo o relatório, a pressão sobre a margem Ebitda e o resultado financeiro devem pesar sobre o desempenho final da Brisanet. A companhia tem previsão de divulgar seus resultados em 12 de maio, mesma data indicada para a Desktop. A Unifique deve divulgar os números em 13 de maio.
A XP mantém recomendação de compra para Unifique e Desktop. Para a Brisanet, a recomendação é neutra.
